 | 17.06.2013: утренний обзор рынков от Банка БФА |
Прогноз Ожидаем умеренно позитивного открытия недели на российском рынке, индекс ММВБ закрепится выше 1300 пунктов. Впрочем, пока этот рост остается отскоком на нисходящем тренде Рынок акций В пятницу, 14 июня, российский рынок акций с переменным успехом пытался отскочить вверх на фоне улучшившихся настроений внешних рынков. Индекс ММВБ, в первые минуты торгов поднявшись до 1295 пунктов, почти сразу отступил в консолидацию ниже 1290 пунктов. Однако во второй половине дня индекс все-таки смог подняться в район 1300 пунктов, значение на закрытие 1299,61 пунктов (+1,38%). В лидерах пятничного роста – акции Аэрофлота, Магнита, Новатэка, обычка и префы Татнефти. Среди наиболее ликвидных бумаг лидировали акции ГМК Норильский Никель, также опережающими темпами росли котировки Роснефти и ВТБ. Практически не изменились котировки ГАЗПРОМа и Сургунефтегаза. Понесли потери акции Ростелекома и префы Транснефти. В США индекс цен производителей в мае ускорился сильнее ожиданий, но динамика ядра индекса осталась на уровне предыдущего месяца. Динамика промышленного производства в мае была нулевой, не оправдав ожиданий, а индекс потребительских настроений Мичиганского университета в июне немного отступил от своего шестилетнего максимума, составив 82,7 пунктов (предварительное значение). Также Штаты в пятницу получили порцию советов от МВФ, который порекомендовал ФРС США продолжать программу выкупа облигаций по крайней мере до конца года, а также призвал отказаться от плохо спланированного сокращения расходов. Фонда ожидает роста ВВП США на 1,9% в 2013 году и на 2,7% в 2014 (ранее он прогнозировал 3,0%). На этом фоне основные американские индексы снова развернулись вниз, потеряв по итогам дня 0,6 – 0,7%, их недельное снижение составило 1,0 – 1,3%. Однако в понедельник в Азии негативная динамика продолжения не получила, большинство индексов региона на положительной территории, в лидерах японский Nikkei225 (+2,3%) и гонконгский Hang Seng (+1,2%). Цены на нефть Brent, примерно на 1 долл. отступили от уровней вечера пятницы, но остаются выше 105 долл./барр. Ожидаем умеренно позитивного открытия недели на российском рынке, индекс ММВБ закрепится выше 1300 пунктов. Впрочем, пока этот рост остается отскоком на нисходящем тренде. Есть ли перспективы его слома уже в июне станет ясно, вероятно, после заседания ФРС США 18 – 19 июня. ТКС-Банк Банк получил высокую оценку консультантов по IPO Как сообщают СМИ, готовящийся к первичному размещению ТКС-Банк получил довольно оптимистичную консенсус-оценку со стороны банков-консультантов по IPO. Так, стоимость банка оценена в 12-20 прибылей 2013 г., а ее отношение к капиталу может составить до 8,5. Напомним, что о планируемом IPO банка стало известно еще в конце 2012 года. Банк привлек к размещению ведущие инвестбанки, такие как Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs и Sberbank CIB. ТКС планирует привлечь $700 млн, то есть, исходя из оценок консультантов, ему необходимо разместить не менее 16% акций. Глава и основной акционер банка О.Тиньков отметил, что если будет принято решение об IPO, то будут продаваться как существующие акции, так и дополнительно эмитированные. В качестве возможных площадок выступают Московская и Лондонская биржа. Мы предполагаем, что ТКС не будет размещаться в течение ближайших двух месяцев по причине недостаточно благоприятной внешней конъюнктуры. Так же, напомним, что годом ранее обсуждались планы IPO Промсвязьбанка, которые так и не были реализованы по причине низкого спроса. ГМК Норильский никель Компания привлекает кредит ОАО ГМК Норильский никель закрыло сделку с пулом российских и зарубежных банков по привлечению пятилетнего синдицированного кредита на сумму $2,1 млрд, сообщает ИНТЕРФАКС со ссылкой на материалы компании. Кредит представлен пулом из шестнадцати банков в виде амортизируемого транша объемом $1,575 млрд по ставке месячный LIBOR плюс 1,75% и возобновляемой линии на $525 млн по ставке месячный LIBOR плюс 1,35% годовых, комиссия за использование кредита не превысит 0,4%. Средства будут направлены на общекорпоративные цели, в том числе на рефинансирование краткосрочной задолженности. Норникель в 2013 г. должен выплатить по долгу в совокупности порядка $1,26 млрд, часть суммы уже погашена. Кроме того, на выплату дивидендов будет направлено около $2 млрд, инвестпрограмма текущего года составит $2,5 млрд. Вероятно, отношение чистого долга к показателю EBITDA компании увеличится уже по итогам полугодия, что может быть негативно воспринято инвесторами. Тем не менее, долговая нагрузка компании даже с учетом привлечения столь крупного кредита остается комфортной. МРСК Урала Акционеры компании утвердили дивиденды за 2012 г. Акционеры МРСК Урала на ГОСА 13 июня приняли решение о выплате дивидендов по итогам 2012 г. в размере 0,00179 руб. на акцию. Отметим, что СД компании несколько ранее рекомендовал акционерам утвердить дивиденды на уровне 0,00106 руб. на акцию. Таким образом выплаты акционерам окажутся почти на 70% выше ожидаемых. В то же время, г/г выплаты снизились на 36% – по итогам 2011 г. дивиденды составили 0,0028 руб. на бумагу. Таким образом, МРСК Урала, как и большинство ее коллег по распредсетевому сегменту отрасли, выполнила рекомендации правительства для госкомпаний направлять на выплату дивидендов 25% прибыли по РСБУ. АЛРОСА Компания углубляется на юг ОАО АК АЛРОСА планирует вложить до $500 млн в теч6ение 10 лет в новое совместное предприятие с ангольской Endiama E.P., соглашение должно быть подписано на следующей неделе. Первый этап будет заключаться в геологоразведке месторождений в Анголе и оценивается в $10-20 млн. Аналогичные предприятия могут быть также созданы в Ботсване и Зимбабве. Африканское направление – одно из самых перспективных путей развития в соответствии с позицией руководства АЛРОСА. Экономический календарь: текущая неделя ОАО «Банк БФА»
Аналитический отдел
Тел.: + 7 (812) 458-54-54, факс: + 7 (812) 458-54-54
mail@bfa.ru
www.bfa.ru
Настоящий документ подготовлен аналитическим отделом ОАО «Банк БФА» и носит исключительно информационный характер. Все оценки и мнения, высказанные в отчете, представляют собой независимое суждение аналитиков на дату выхода отчета. Вознаграждение авторов отчета ни прямым, ни косвенным образом не увязано с представленными в отчете точками зрения. ОАО «Банк БФА» оставляет за собой право изменять высказанные оценки и мнения в любое время без предварительного уведомления. Информация, содержащаяся в отчете, получена из источников, признаваемых нами достоверными, однако не существует никаких гарантий, что указанная информация является полной и точной и, соответственно, она не должна рассматриваться как полная и точная. Мы оставляем за собой право не обновлять информацию на основе новых данных либо полностью отказаться от ее освещения. ОАО «Банк БФА» и его сотрудники могут инвестировать, выступать маркет-мейкером или совершать иные сделки в качестве принципала с инвестиционными инструментами, упомянутыми в настоящем отчете. ОАО «Банк БФА» проводит внутреннюю политику, направленную на предотвращение потенциальных конфликтов интересов. ОАО «Банк БФА» и его сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший в результате использования настоящей публикации или ее содержания. © Открытое акционерное общество «Банк БФА» | 
